◎張文赫 CSIA
台灣800萬勞工最關心的,就是未來退休金有沒有 著落。在美國,有完善的勞工退休制度,其中最知 名的,就是401(K)退休金制度,獲得相當大的成功及 肯定,參與401(K)的員工,有權力為自己退休金選擇 好的基金,並且享有一定的稅賦的優惠,這樣好的制 度,也成為世界各國在規劃退休金制度的重要學習對 象。
針對美國401(K)退休金制度之實務經驗,如何引進 台灣,4月26日(週四)由中華民國退休基金協會、美國 普信集團、萬寶投顧及基金評鑑公司晨星(Morningstar) 連袂舉辦的「2012年壬辰年退休基金論壇」,透過 專題演講及圓桌論壇的方式,對於如何運用美國經 驗,來規劃我國退休金制度的未來發展,做了深入剖 析。

退休基金協會理事長王儷玲教授對於我國未來勞退 制度朝向自選機制有很高期許,也希望能儘早推動。 普信國際公司總裁魯濤德(Todd Ruppert)則針對美國退 休金制度的經驗,向與會者深入的分享。針對相關議 題的討論,本刊摘要如後,希望讓讀者也能從第一手 了解台灣未來退休金的發展趨勢。
主題一:退休儲蓄之挑戰及未來勞退自選制度的規 畫。普信在美國401(K)制度屬於名列前茅的資產管理 機構,魯濤德談到退休金負擔的加重,將成為世界各 國的主要問題,解決之道在於鼓勵退休勞工多儲蓄, 並且透過自選機制,轉移政府的沈重負擔,但要給勞 工稅賦上的優惠,而美國401(K)制度就是透過政府、 雇主及勞工的合作來解決退休問題,而完善的自選機 制,提升了退休投資人的信心,美國退休金資產持續 大幅的累積。
基金界權威台大財金系邱顯比教授也表認同,表示 雖然自選制度目前仍在規畫,但屬正確的方向。而全 球最知名基金評鑑機構晨星的全球投資管理部門亞太 區執行董事兼投資長丹尼爾.尼德翰(Daniel Needham)表 示,以他們的觀察,自選機制應是未來潮流,如何給 足夠的稅務誘因鼓勵參與,如何降低管理成本,以及 如何使制度透明化並做好相關溝通,是非常重要的。

主題二:401(K)的法律及稅賦架構及我國自選制度 法律規畫方向並投資人保護。美國退休金法律專家, 普信國際北亞區董事總經理林羿博士談到,401(K)制 度有相當完善的法律架構,雇主及雇員依據相關的規 定,權利義務規範一清二楚,林羿博士的詳細說明令 人印象深刻。對於勞工如果無法自行判斷選擇基金 時,401(K)制度也有讓勞工進入自動選項的設計,並 且自動選擇目標天期基金做為預設投資。
教育部私校退撫金監理會執行秘書賴俊男表示, 在自選制度方面,私校退撫在國內算是領先,如果順 利,規畫在明年1月可望採行。中華民國退休基金協 會常務理事陳登源教授則提出,即使採取自選制度, 政府仍需負一定責任;另外,針對退休金投資人教育 方面,政府及雇主應提列預算,並且建立廣泛的諮詢 管道,包含媒體、網路平台,並提供簡單易懂的材料 給勞工朋友參考。

主題三: 目標天期基金在美國的發展及在自選制 度下可扮演的角色。普信魯濤德談到,目標天期基 金在2006年被列入401(K)的自動選項之一後,成長快 速,即使經歷金融海嘯,在最近兩年被退休投資人更 廣泛的採用。而目標天期基金依據一般人從年輕到終 老的風險接受度逐漸降低的特性,在股債比例配置方 面做階梯式調整,是為退休金投資人客製化的產品, 他也介紹普信身為401(K)計畫資產管理之領先品牌, 在這方面的做法及成功之道。
永豐人身保代董事長吳家懷,雖認同目標天期相 關基金不錯,但在台灣推動時,要考慮到一般投資人 是否想選擇保障利率的產品,如果預設為目標天期基 金,是否會有爭議,應小心考慮。萬寶投顧海外基金 研究部副總朱彥忠,則依據他先前管理目標天期基金 之經驗,提出未來如何結合目標天期基金與自選制度 之相關建議。

活動花絮:


林羿博士接受媒體專訪

參與人數踴躍座無虛席

自選機制應是未來潮流
如何使制度透明化將是重點

王儷玲教授在圓桌論壇中
談到如何建立台灣員工自選投資機制

林羿博士詳細介紹401(K)的法律及稅賦架構

透過 圓桌論壇的方式
深入剖析我國退休金制度的未來發展

永豐人身保代董事長吳家懷
談到保証利率基金的性質

所有講者及與談人合影

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